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　　公海赌赌船710app网站首页欢迎您ღ★ღ，公海赌赌船官网ღ★ღ。继续教育ღ★ღ，强积金模式中ღ★ღ，钱在个人账户里ღ★ღ，每个人的钱一清二楚ღ★ღ。工作时存多少ღ★ღ，退休时拿多少公海赌赌船官网ღ★ღ，每一代人都只管自己ღ★ღ。

　　港府虽然选择了不同于世界绝大多数地方的模式ღ★ღ，却保持了多元的开放选择ღ★ღ，并且始终在推动强积金从“半自由”到“全自由”ღ★ღ。

　　答案当然是没有ღ★ღ。不过ღ★ღ，这并不妨碍人们不停地探索ღ★ღ。香港ღ★ღ，作为全世界老龄化最严重的地区之一ღ★ღ，一直是积极的探索者ღ★ღ。

　　最终ღ★ღ，香港做出了一个不同于世界大多数地方的选择——在全港推行一个被称为“强积金”的制度ღ★ღ。目前ღ★ღ，全球实行这一制度的ღ★ღ，除了香港ღ★ღ，便只有新加坡和智利ღ★ღ。

　　据香港大学社会工作及社会行政学系教授梁祖彬介绍ღ★ღ，在实施强积金制度前ღ★ღ，香港只有三分之一的工作人口有退休保障ღ★ღ。这些退休保障安排包括公务员和学校教师的法定退休金和公积金ღ★ღ，以及雇主自愿为雇员设立的退休计划ღ★ღ。

　　普通人只有两个福利政策可以享受ღ★ღ，一是综援(类似内地的低保ღ★ღ，每月为1000港元)ღ★ღ，二是“生果金” (上世纪70年代港英政府实施的一项高龄补贴公海赌赌船官网ღ★ღ，也是每月1000港元左右)ღ★ღ。这两者都需要一定的条件ღ★ღ。

　　社保制度的缺失ღ★ღ，让率先进入老龄社会的香港面临巨大的养老压力ღ★ღ。自上世纪1960年代起ღ★ღ，讨论始终未间断ღ★ღ。

　　其中争论最激烈一次在1994年ღ★ღ。彼时ღ★ღ，香港正处于回归前夜ღ★ღ。中ღ★ღ、英双方正就1997年香港回归的种种事务进行着拉锯谈判ღ★ღ。香港科技大学教授雷鼎鸣回忆ღ★ღ，当时的殖民地政府大势已去ღ★ღ，手上可用的牌已经不多ღ★ღ。为笼络民意ღ★ღ，增加谈判筹码ღ★ღ，1994年初ღ★ღ，末代港督彭定康突然使出一招“狠棋”ღ★ღ，决定在香港推行“全民退休保障计划”ღ★ღ。

　　这个计划类似于大陆现在实行的养老金制度ღ★ღ，在当时的香港被称为“老人退休金计划”(市民们简称“老人金”)ღ★ღ。其核心理念是“现收现付”(即国际上流行的“as pay as go”)——市民们从1994年开始供款(供款由雇员ღ★ღ、雇主和政府三者分摊)ღ★ღ，退休之后ღ★ღ，每月即可领到一笔钱ღ★ღ。而在当时就达到退休年龄的人ღ★ღ，则无需供款ღ★ღ，每个月直接可领到3000港币龙腾传奇私服ღ★ღ。

　　不过ღ★ღ，在一些有识之士看来ღ★ღ，这个政策却是危机重重ღ★ღ。1995年底ღ★ღ，时任中英联合联络小组中方代表的陈佐洱在接受媒体采访时ღ★ღ，公开指责港英政府的福利开支过高ღ★ღ，如果照此速度下去ღ★ღ，最终会导致香港“车毁人亡”ღ★ღ。

　　“如果当时选择了‘老人金’制度公海赌赌船官网ღ★ღ，香港就等于埋下了一个定时炸弹ღ★ღ。”雷鼎鸣解释说ღ★ღ，“现收现付”计划的特点是通过隔代抚养(这一代人抚养上一代)来实现养老ღ★ღ，也就是向年轻的工作人口征税ღ★ღ，以支付退休人士的生活费ღ★ღ，“如果年轻人少ღ★ღ，退休人士多ღ★ღ，所征的税率便一定要高得惊人才可收支平衡ღ★ღ。这将会让这个计划变得不可持续ღ★ღ。”

　　香港强制性公积金计划管理局(以下简称“香港强积金局”)公布的数据显示ღ★ღ，2010年ღ★ღ，香港65岁以上的人口约占总人口的13%ღ★ღ，但预计到2039年则会攀升至28%ღ★ღ，主要是因为出生率低和预期寿命较长所致ღ★ღ。雷鼎鸣曾经算过一笔账ღ★ღ，到了2039年ღ★ღ，每1.2名工作人口至少要养1名退休者ღ★ღ。按照国际惯用的标准ღ★ღ，退休人士要得到刚退休前工资的三成才算满足基本需要ღ★ღ，“每1.2个工作人口要支付1个人30%的工资ღ★ღ，那要多高的税率？答案是ღ★ღ：工资的25%都要交税ღ★ღ！而且不包括需要缴纳的其他税收ღ★ღ。”

　　“以上计算ღ★ღ，已经极为保守ღ★ღ。”雷说ღ★ღ，“如果港人的生育率如今天一样低ღ★ღ，或者寿命比政府估计的更长一点ღ★ღ，又或退休人士要求更高的福利ღ★ღ，税率还不止此数ღ★ღ。”他举例说ღ★ღ，近年来法国养老金开始入不敷出ღ★ღ，政府要把退休年龄从60岁推迟到62岁ღ★ღ，立时引发大量示威ღ★ღ，“由此可见ღ★ღ，现收现付制可轻易使社会掉入泥沼ღ★ღ，不能自拔”ღ★ღ。

　　老家在广东台山的雷鼎鸣ღ★ღ，拥有明尼苏达大学博士学位ღ★ღ。他在美国呆了十多年ღ★ღ，对西方的社会保障制度有近距离观察ღ★ღ。回香港后ღ★ღ，雷先后执掌香港科技大学经济发展研究中心和经济学系ღ★ღ，也经常在报纸上写专栏ღ★ღ，因为敢言而被朋友们戏称为“雷公”ღ★ღ。

　　雷鼎鸣对老人金的批判得罪了不少人ღ★ღ。“实际上ღ★ღ，如果实行全民保障ღ★ღ，我还是受益者ღ★ღ，因为马上就要退休了ღ★ღ，不用供款就可以直接拿钱ღ★ღ。”雷说ღ★ღ，“但是作为一个学者ღ★ღ，看到问题ღ★ღ，不能不说ღ★ღ。”

　　1994年9月ღ★ღ，雷与在香港的几位学者朋友ღ★ღ，组织了78位学者签名反对“老人金”ღ★ღ，并共同出资在香港的四家报纸和杂志上就此刊登广告ღ★ღ。

　　在香港ღ★ღ，在报纸上自费登广告就某个话题表达观点ღ★ღ，不是什么稀奇事ღ★ღ，但是这么多学者联名反对ღ★ღ，却非常罕见ღ★ღ，由此震动香港社会ღ★ღ。

　　“我不知道经济学家的广告是否真的起了什么作用ღ★ღ，我猜测政府内部ღ★ღ，尤其是熟悉财政运作的公务员早已对‘老人金’的可行性感到疑虑ღ★ღ，或许有助于舆论的转向ღ★ღ。”雷在此后的一篇专栏文章中写道ღ★ღ。

　　雷鼎鸣记得一个小细节ღ★ღ：1994年ღ★ღ，在一次社会活动中ღ★ღ，他无意与时任库务司司长的曾荫权撞见ღ★ღ，曾的第一句话便是ღ★ღ：“唔使对老人金闹得咁行呀ღ★ღ！(你对老人金批评得也太厉害了)”ღ★ღ。但三年之后ღ★ღ，计量经济学会亚洲会议在香港举行ღ★ღ，已经当上财爷的曾荫权作主题演讲龙腾传奇私服ღ★ღ，其内容则是引经据典ღ★ღ，力数“老人金”的不是公海赌赌船官网ღ★ღ。“我相信1994年时ღ★ღ，他维护‘老人金’ღ★ღ，是基于公务员必须执行上级定下官方路线年详细得多甚至是充满激情的论述却反映了他的真实观点ღ★ღ。”

　　港府转向背后的原因至今未明龙腾传奇私服ღ★ღ，但结果是香港的养老历史因此改写——随后ღ★ღ，香港作出了一个不同于世界大多数地方的选择ღ★ღ，在全港推行一个被称为“强积金”的制度ღ★ღ。

　　具体做法为ღ★ღ：雇主和雇员各自供款5%(供款下限为月入6500港币ღ★ღ，上限为月入25000港元)ღ★ღ。这些钱都在个人户头中ღ★ღ，但集中交给第三方基金公司打理ღ★ღ，由雇员向其交纳管理费ღ★ღ。到退休年龄ღ★ღ，雇员可以一次性支取自己的退休金及其收益ღ★ღ。

　　整个过程中ღ★ღ，政府不掏钱ღ★ღ，只起监管作用ღ★ღ。值得一提的是ღ★ღ，香港政府并不缺钱ღ★ღ，每年财政盈余几百亿ღ★ღ，而且港府一直想方设法“派糖”ღ★ღ。

　　2000年ღ★ღ，强积金制度正式实施ღ★ღ。香港强积金局提供的数据显示ღ★ღ，截至2012年3月31日ღ★ღ，强积金计划的总资产净值已达到3907亿港元ღ★ღ。从2000年12月1日推出至2010年12月31日ღ★ღ，在扣除各项费用后ღ★ღ，年化回报率为5.5%ღ★ღ，跑赢同期通胀率(每年0.7%)公海赌赌船官网ღ★ღ。

　　2004年ღ★ღ，香港八十多个来自不同界別的民间团体组成了“争取全民退休保障联席”(以下简称“联席”)ღ★ღ，并于第二年提出了一个全新的“全民养老金”方案ღ★ღ。四年之后ღ★ღ，他们又对方案进行了一些修订ღ★ღ。

　　据联席的前召集人ღ★ღ、曾参与方案精算工作的香港中文大学社会学系副教授黄洪在一篇文章中的描述ღ★ღ，那是一个由政府ღ★ღ、企业和雇员三方共同供款的方案ღ★ღ。

　　其中ღ★ღ，政府除了要继续为一直在实行的“综援”和“生果金”供款外ღ★ღ，另外需一次性拨款500亿港元作为种子基金ღ★ღ。

　　而雇主和雇员ღ★ღ，供款比例则各自减少一半(同时ღ★ღ，他们建议对盈利超过1000万港元的企业ღ★ღ，每年额外征收1.9%的利得税)ღ★ღ。

　　为了推进这一方案ღ★ღ，“联席”通过各种方式向市民宣讲自己的观点ღ★ღ。2011年暑假ღ★ღ，他们甚至专门找到观点对立的雷鼎鸣ღ★ღ，试图说服他也支持这一方案ღ★ღ。雷以为来的只是两三个人ღ★ღ，没想到一下来了十五个ღ★ღ，他的办公室都挤不下了ღ★ღ。

　　强积金最为人诟病的是管理费过高ღ★ღ。在香港现有的四百六十多种基金中ღ★ღ，强积金平均每年的管理费是资产的1.89%ღ★ღ，高的甚至高达3.92%ღ★ღ。而美国的退休基金ღ★ღ，若是以债券为主ღ★ღ，管理费可低至0.15%ღ★ღ，股票为主的ღ★ღ，也不过0.5%-0.6%ღ★ღ。而香港的则几乎是美国的近30倍ღ★ღ。

　　曾经有人计算过ღ★ღ，假设投资回报是每年5%ღ★ღ，而基金管理费是每年2%ღ★ღ，一个月入2万港元的人供款40年后龙腾传奇私服ღ★ღ，累计的管理费加上复利作用ღ★ღ，会导致最终可收取的退休金比“零管理费”时少收超过三成ღ★ღ，即少收至少100万港元ღ★ღ。

　　而且ღ★ღ，经过近十年的发展ღ★ღ，强积金市场逐渐形成寡头垄断局面ღ★ღ。香港股评人胡梦青注意到ღ★ღ，目前虽然认可的基金信托机构有十九间ღ★ღ，但管理基金总值最高的五家ღ★ღ，已占据整体市场的近七成ღ★ღ。

　　造成这一结果的原因ღ★ღ，则在于香港强积金制度设计中的另一个漏洞ღ★ღ：在选择第三方管理公司时ღ★ღ，雇员没有选择权ღ★ღ，一切都由雇主来定ღ★ღ。

　　“这就很容易造成腐败和垄断ღ★ღ。”香港理工大学应用社会科学系讲师ღ★ღ、曾担任立法会2004-2008年社会福利界议员的张超雄告诉南方周末记者ღ★ღ，很多基金公司提供给雇主的服务都是打包的ღ★ღ，比如ღ★ღ，既可提供强积金托管ღ★ღ，也可提供保险ღ★ღ、贷款等服务ღ★ღ，“因为强积金的管理费是由雇员来交的ღ★ღ，所以ღ★ღ，一些机构在其他方面如保险ღ★ღ、贷款上给雇主优惠ღ★ღ，但在管理费上ღ★ღ，却不给任何折扣甚至变相提高等ღ★ღ，形成利益同盟ღ★ღ。”

　　香港大学教授梁祖彬给南方周末记者算了一笔账ღ★ღ，香港目前的月平均工资约为1万港元ღ★ღ，这样雇主和雇员每月一共缴纳的强积金为1000港元ღ★ღ，十年也不过12万ღ★ღ。以十年回报率5.1%计算ღ★ღ，今天连本金回报累积约为16万港元ღ★ღ，“65岁开始领ღ★ღ，香港现在的平均寿命是82岁ღ★ღ。算下来平均每年能领到的也就是九千多港元ღ★ღ，简直是杯水车薪ღ★ღ。”

　　不过ღ★ღ，对于这一算法ღ★ღ，强积金制度的坚定支持者雷鼎鸣却有着不同的理解ღ★ღ。在他看来ღ★ღ，强积金是一个补充制度ღ★ღ，其功效需要累积至少三十年后才有效果ღ★ღ。因为依据利滚利原则ღ★ღ，在第二ღ★ღ、三个十年后ღ★ღ，新累积的钱会远比第一个十年多ღ★ღ，“例如ღ★ღ，按照以上例子作计算ღ★ღ，就算假定薪金原地踏步ღ★ღ，永不上升ღ★ღ，缴纳二十年后ღ★ღ，得到的款项约有42.1万元ღ★ღ，四十年后则可得到156.1万元”ღ★ღ。

　　据雷介绍ღ★ღ，国际上惯用的对退休基本生活所需的惯用标准是每月工资的三成ღ★ღ，“在上述例子中ღ★ღ，交强积金20年后退休ღ★ღ，若每月取回3000元龙腾传奇私服ღ★ღ，就算再无投资回报ღ★ღ，共可支持140个月ღ★ღ；若交40年后退休ღ★ღ，共可领取520个月龙腾传奇私服ღ★ღ，由此可知ღ★ღ，若参加强积金的时间够长ღ★ღ，退休时得到基本保障并不困难ღ★ღ。”

　　在香港大学教了三十多年书的梁祖彬告诉南方周末记者ღ★ღ，在实施强积金前ღ★ღ，香港不少雇主已自愿为员工办理了一些退休计划ღ★ღ。比如他所在的港大就是如此ღ★ღ，教员供款5%ღ★ღ，学校供款15%ღ★ღ，比强积金高出10个百分点ღ★ღ。由于条件比强积金优越ღ★ღ，港府批准其可以继续施行ღ★ღ。

　　两年前ღ★ღ，梁祖彬办理了退休ღ★ღ，一次性领到了近800万港元ღ★ღ，而且不用计税ღ★ღ。梁用这些钱投资了一所房子ღ★ღ。

　　据梁透露ღ★ღ，香港大学的退休计划同样是托付给第三方——[-2.16%]ღ★ღ，员工不能选择ღ★ღ，但其管理费比强积金要低得多ღ★ღ。

　　每隔几个月ღ★ღ，梁都会收到港大发给他的“账本”ღ★ღ，上面列明其账户上有多少钱ღ★ღ，新近的投资状况如何ღ★ღ，以及建议的投资方向等ღ★ღ。如果他需要调整投资方向龙腾传奇私服ღ★ღ，比如高风险的投资组合少放一些钱ღ★ღ，低风险的投资组合多放一些钱ღ★ღ，可以直接申报ღ★ღ。

　　由于投资市场随时都在发生变化ღ★ღ，选择什么时候拿回本钱ღ★ღ，回报并不一样ღ★ღ，有时退休时间相差不大ღ★ღ，却由于市场行情不同导致拿到的一次性累积收益相差几十万港元ღ★ღ。为了充分保障雇员利益ღ★ღ，即便到了退休年龄ღ★ღ，什么时候拿钱ღ★ღ，港大也由退休者自己决定ღ★ღ。

　　比如ღ★ღ，2011年12月ღ★ღ，强积金局就强积金的发放方式和提早提取的理由等做出了修改ღ★ღ，除现行的一次性支取累算权益(即已累积的供款和投资回报)之外ღ★ღ，允许已届退休年龄者在退休后分阶段提取ღ★ღ；同时ღ★ღ，也允许已经患上危及生命的疾病的人提早提取ღ★ღ。

　　最近的一次大调整在2012年6月21日ღ★ღ。香港立法会通过了一个草案ღ★ღ，规定从2012年11月1日开始ღ★ღ，雇员将拥有更大的选择权ღ★ღ，可以每年一次地将现有账户中自己缴纳并产生收益的部分ღ★ღ，转移给自行挑选的“理财者”ღ★ღ，即香港人俗称的“强积金半自由行”ღ★ღ。

　　据香港强积金管理局给南方周末记者的邮件回复ღ★ღ，他们预计雇员自选安排正式实施后ღ★ღ，转移的情况可能大幅上升ღ★ღ，因此早在方案实施之前就已经建立了电子转移系统ღ★ღ。下一步ღ★ღ，为了继续促进各家基金的竞争ღ★ღ，强积金局将推动“强积金全自由行”ღ★ღ，即允许雇员每年一次把自己和雇主的累算权益——现有账户中所有的资产——从雇主所选的“打理者”转移给自己选择的“打理者”ღ★ღ。